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外汇新闻时间表

星期二, 八月 22, 2017

本周四至周六(8月24日至26日),备受瞩目的“杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行年会”将在美国怀俄明州如期举行,本届央行年会的主题为“重估劳动力市场动态”,届时包括美联储主席耶伦(Janet Yellen)、欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)这两位欧美央行“头号人物”将先后登台演讲。此次风险在于该事件或让市场措手不及。

本周四至周六(8月24日至26日),备受瞩目的“杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行年会”将在美国怀俄明州如期举行,本届央行年会的主题为“重估劳动力市场动态”,届时包括美联储主席耶伦(Janet Yellen)、欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)这两位欧美央行“头号人物”将先后登台演讲。此次风险在于该事件或让市场措手不及。

欧洲央行行长德拉吉将自三年以来首参加该年会。他曾在7月13日宣布将参加该年会,提升了德拉吉将释放重要政策信号的预期。

毕竟在2014年,德拉吉对于欧元区低通胀抢尽风头的即席发言在几个月后被证明是欧央行推出大规模宽松举措的前兆。

今年的研讨会举办时间先于下一次欧央行决议两周之前,

是发生前不到两周未来央行政策会议,投资者都想知道德拉吉是否会利用这次机会衡量收紧货币政策的可能性,欧央行或在9月7日宣布减码QE。

然而,上周媒体援引不具名消息人士消息来源称,德拉吉不会在杰克逊会议上发表任何新的政策信息,而是将重点放在“促进全球经济活力”的会议主题上。市场参与者可能会想知道,为什么在三年的缺席之后,德拉吉决定飞到世界的一半而什么也不说。

事实上,可能是在他上个月最初宣布出席杰克逊霍尔会议时,德拉吉确实打算就欧洲央行货币政策的方向发表一份实质性声明,但后来的事态发展阻碍了这一计划的实施。

尽管欧洲央行在7月20日例会上维持政策不变,但交易者认为其新闻发布会暗示该央行对欧元升值持放松态度,决议后外汇市场参与者推高了欧元。德拉吉表示,“汇率的定价有不同的交流中和各种方式中获得了一些关注”

然而,上周公布的欧央行会议纪要表明欧央行货币政策制定者并不是如此轻松。纪要显示,表达了“对于欧元超调的担忧,这被市场重新定价,尤其是未来的外汇市场。”

如果德拉吉暗示可能收紧货币政策,例如,逐渐减少资产购买,欧元可能会再次上升,将加剧纪要中体现了担忧成分。如果德拉吉选择淡化汇率或推低欧元,欧元将贬值,但有可能让市场不确定欧洲央行实际上在追求什么样的货币政策。如果德拉吉只是坚持专题讨论会的主题,对政策没有任何评论,市场可能会怀疑他在欧洲央行的权威是否在7月20日的政策会议之后被削弱了。

不管Draghi怎么说,市场的波动可能会随之而来。此外美联储主席耶伦讲话也备受瞩目。

耶伦仅在上周四宣布她将参与该年会,市场猜测随着她的任期将于明年2月到期,特朗普总统是否可能重新任命她,她可能会离开会场。

事实上,耶伦已经决定参加该年会可能导致市场认为有理由相信她会重新任命。但同样,如果耶伦自己认为她的重新任命的机会是零的话,她可能会利用该平台更客观地发表自己的想法。

大华银行分析师表示欧元/美元目前维持中性,很可能在未来几周继续交投在1.1730-1.1885区间内。

FXStreet- 大华银行分析师表示欧元/美元目前维持中性,很可能在未来几周继续交投在1.1730-1.1885区间内。

“24小时观点:尽管我们认为潜在氛围改善可能导致欧元更为强势,但是昨日轻易突破1.1790阻力还是令我们意外。尽管目前自隔夜高点1.1828回撤,仍然积极的潜在氛围表明可能测试上周在1.1845附近高点。这里是一个非常强劲阻力,不太可能容易突破。支持位于1.1790,不过只有跌至1.1770下方才能表明短线上行势头的减弱。”

“未来1-3周:昨日轻易突破1.1790阻力令我们意外,突破该水平也结束了我们对于欧元会深度回撤的预期。自当前水平,欧元强劲视为中性,该货币对很可能维持盘整。”

英国 七月 英国公共部门净借款低于预期£-0.2B:实际值(£-0.76B)

中国香港特别行政区 七月 香港消费者物价指数从前值1.9%增加至2%

荷兰国际集团研究分析师Viraj Patel表示,杰克逊霍尔会议在即,欧元可能遭遇“买传闻,卖事实”行情。

荷兰国际集团研究分析师Viraj Patel表示,杰克逊霍尔会议在即,欧元可能遭遇“买传闻,卖事实”行情。

杰克逊霍尔会议上,欧洲央行行长德拉基预计周五将在欧洲交易时间结束之后才发表讲话。部分市场参与者有些担心德拉基可能语出惊人令自己深陷欧元空仓。当前“买趁谣言起,卖在事实出”的现象可能带来更多风险,而欧元料将在全球央行年会开始之前走高。

德拉基发言不太可能超出市场对欧洲央行缩减QE的预期,预计其可能选择重申欧洲央行货币政策正常化对货币市场可能造成的担忧。在会议之后,欧元兑美元可能出现下跌,即使在美元疲软的情形下可能也不会被过分推高。

德国商业银行分析师Axel Rudolph表示只要守住108.81/13区域,美元/日元就可能再度试图测试111.00区域。

“美元/日元本周重新测试了108.81/13区域,这里包含了4月和6月低点,我们预期将守住该区域,并可能重新试图突破至8月高点111.05上方。若跌破4月低点108.13将看向2016年7月低点107.49。”

“然后将是2016-2017年走势的61.8%回撤位106.50。上方若突破了111.00关口,将意味着再度形成了重要底部,并有望看向114.00-115.00区域。”

FXStreet- 德国商业银行分析师Axel Rudolph表示只要守住108.81/13区域,美元/日元就可能再度试图测试111.00区域。

“美元/日元本周重新测试了108.81/13区域,这里包含了4月和6月低点,我们预期将守住该区域,并可能重新试图突破至8月高点111.05上方。若跌破4月低点108.13将看向2016年7月低点107.49。”

“然后将是2016-2017年走势的61.8%回撤位106.50。上方若突破了111.00关口,将意味着再度形成了重要底部,并有望看向114.00-115.00区域。”

自欧元兑美元在1.1910创出两年多新高后,近期欧元的升势陷入停滞,因为市场预期欧央行行长德拉吉可能会担心欧元升值将打压欧洲经济。今年迄今,欧元兑美元已上涨12%,为1999年开始交易以来首次。德拉吉将在本周举行的杰克逊霍尔会议全球央行年会上发表演讲,目前许多发达国家央行正考虑退出持续了数年的宽松政策。

自欧元兑美元在1.1910创出两年多新高后,近期欧元的升势陷入停滞,因为市场预期欧央行行长德拉吉可能会担心欧元升值将打压欧洲经济。今年迄今,欧元兑美元已上涨12%,为1999年开始交易以来首次。德拉吉将在本周举行的杰克逊霍尔会议全球央行年会上发表演讲,目前许多发达国家央行正考虑退出持续了数年的宽松政策。

在前面2个交易日澳元/美元一直是在0.7950附近受阻,周二汇价继续受到该水平压制,现触及日内低点,暂时报于0.7917附近。

美元自亚市午盘开始走强,这是导致澳元/美元回落的主要因素,现将关注0.7900关口的支撑,若失守该水平,澳元/美元将面临重新跌向0.7800上方寻求支持的风险。

不过只要不失守0.7800关口,特别是如果在该水平上行再度筑底,反而进一步验证了此前跌势已经结束,并提供更好的买入机会。

FXStreet- 在前面2个交易日澳元/美元一直是在0.7950附近受阻,周二汇价继续受到该水平压制,现触及日内低点,暂时报于0.7917附近。

美元自亚市午盘开始走强,这是导致澳元/美元回落的主要因素,现将关注0.7900关口的支撑,若失守该水平,澳元/美元将面临重新跌向0.7800上方寻求支持的风险。

不过只要不失守0.7800关口,特别是如果在该水平上行再度筑底,反而进一步验证了此前跌势已经结束,并提供更好的买入机会。

摩根大通将英镑兑欧元预期下调3-4.5%幅度,但轻微上调英镑兑美元年底预期,将汇价年底预期从1.29上调至1.30,预计2018年第三季度汇价将指向1.35,主要是基于美元广泛下跌前景。

摩根大通将英镑兑欧元预期下调3-4.5%幅度,但轻微上调英镑兑美元年底预期,将汇价年底预期从1.29上调至1.30,预计2018年第三季度汇价将指向1.35,主要是基于美元广泛下跌前景。

欧元依然是2017年表现最佳的主要货币之一,未来兑美元和英镑有望进一步上扬。

未来英镑前景仍取决于英国基本面和退欧前景。不过消息面不完全利空英镑。英国政府已经承认有必要达成一个长期的退欧过渡期以帮助英国在2019年正式退欧后经历数年的经济调整期。但疲弱的周期性局面是优先考虑因素。

换句话说,英国经济走软的现实对于英镑短期风险的重要性甚于软退欧预期。自过去一个月英镑表现最弱,因英央行加息预期降温。预计英镑/欧元将进一步下跌。“我们下调英镑预期,是因为有利的周期性因素减少(英国经济在 G 10国家中最弱,英央行短期加息概率下降),此外欧元兑美元预期也被上修。”

该银行将欧元兑英镑年底预期从0.89上调至0.9250,将顶部预期从0.90上调至0.9350。

据DTCC数据以下是8月22日北京时间22:00纽约市场到期的外汇期权:

欧元/美元: 1.1500(18.8亿美元), 1.1575(5.51亿美元), 1.1650-60(23.8亿美元), 1.1685(3.66亿美元), 1.1700(3.52亿美元), 1.1800(4.55亿美元), 1.1825(6.02亿美元), 1.1850(22.6亿美元)

美元/日元: 108.50(10.6亿美元), 109.00(7.98亿美元), 109.50 (3.23亿美元), 110.00-10(11.6亿美元), 111.00(6.64亿美元)

美元/瑞郎: 0.9770(3.42亿美元)

美元/加元: 1.2600(5.50亿美元)

澳元/美元: 0.7795-0.7800(6.49亿澳元)

纽元/美元: 0.7195-0.7200(3.79亿纽元)

FXStreet- 据DTCC数据以下是8月22日北京时间22:00纽约市场到期的外汇期权:

欧元/美元: 1.1500(18.8亿美元), 1.1575(5.51亿美元), 1.1650-60(23.8亿美元), 1.1685(3.66亿美元), 1.1700(3.52亿美元), 1.1800(4.55亿美元), 1.1825(6.02亿美元), 1.1850(22.6亿美元)

美元/日元: 108.50(10.6亿美元), 109.00(7.98亿美元), 109.50 (3.23亿美元), 110.00-10(11.6亿美元), 111.00(6.64亿美元)

美元/瑞郎: 0.9770(3.42亿美元)

美元/加元: 1.2600(5.50亿美元)

澳元/美元: 0.7795-0.7800(6.49亿澳元)

纽元/美元: 0.7195-0.7200(3.79亿纽元)

美联储或将直至12月才决定是否适当加息,且近期在财政方面料不会出现新的催化剂,美国预算和债务上限尚未对美元产生影响,因此预计美元在未来几周内或将温和增长,这也与我行近期仍看空欧元和英镑保持一致。

汇丰银行指出,预计近期美元空头持仓将继续减少。

美联储或将直至12月才决定是否适当加息,且近期在财政方面料不会出现新的催化剂,美国预算和债务上限尚未对美元产生影响,因此预计美元在未来几周内或将温和增长,这也与我行近期仍看空欧元和英镑保持一致。

此外,近期也看空澳元及纽元。美元在8月暂缓其贬值趋势,表明空头持仓有所减少;预计美元指数DXY将升至50日均线的95.25上方。

瑞典 2Q 瑞典产能利用率从前值0.4%增加至0.5%

摩根士丹利表示,特朗普的闹剧可能促使减税概率上升;

近期特朗普的麻烦不断或许将刺激国会抓紧做事,因为明年将面临中期选举;

建议投资者逢低买入美股,标普500指数可能下探上周低位2400-2410点

FXStreet - 摩根士丹利表示,特朗普的闹剧可能促使减税概率上升;

近期特朗普的麻烦不断或许将刺激国会抓紧做事,因为明年将面临中期选举;

建议投资者逢低买入美股,标普500指数可能下探上周低位2400-2410点

摩根大通上调英镑兑美元预期,将汇价年底预期从1.29上调至1.30,预计2018年第三季度汇价将指向1.35。下调美元前景有三大理由:

摩根大通上调英镑兑美元预期,将汇价年底预期从1.29上调至1.30,预计2018年第三季度汇价将指向1.35。下调美元前景有三大理由:

1、 美国通胀继续意外下行,连续五个月下滑,这在过去20年中仅发生过一次,导致美国货币市场收益率曲线成为美联储周期内最为平缓曲线之一。“若美国通胀可能放缓至正常水平,美国政治风险将增加。”

2、 美国特朗普总统的支持率已经由于各种政策失误进一步下降,”将增加9月美国债务上限谈判风险。

3、 未来两个月多重事件将爆发,美元面临进一步走弱风险。9月5日回归的美国国会面临许多必须的财政工作,这包括到10月中旬提高债务上限,为9月结束后的政府财政融资,通过2018年预算案。只有解决以上问题,共和党才可能有精力起草税改计划。

澳元兑美元周二亚市整理于0.7950关口下方,接近昨日高位0.7962,美朝局势再次拉响警报打压美元,为澳元等非美货币提供支持。

澳元兑美元周二亚市整理于0.7950关口下方,接近昨日高位0.7962,美朝局势再次拉响警报打压美元,为澳元等非美货币提供支持。

韩国和美国军队周一开始进行计算机模拟的军事演习,演练将持续至8月31日,这一举动激怒了朝鲜。据朝中社周二报道,朝鲜谴责军演是为核战争做准备,并称美国若忽视朝鲜的警告,将面临朝鲜的报复。

澳新银行研究中心的Jo Masters在给客户的报告中称,“澳元可能继续盘整,本周余下时间中,澳元继续这一走势存在部分风险,金融市场都在等待本周末举行的杰克森霍尔论坛。”

从技术面上看,澳元/美元中期上行到0.8065遇阻在0.7800-0.8065调整区间内部运行,随着调整时间的延长,澳元突破区间,延续中期创新高势头。从小时图走势来看,澳元/美元在均线系统的依托作用下以区间内向上节奏运行,澳元短线上行到0.7960关键阻力下方遇阻高位调整,随着调整时间的延长,澳元直接图阻力进一步上行至0.7990。短线支撑0.7910,0.7870;阻力0.7960,0.7990。

地缘政治风险高企,且重燃的风险厌恶情绪强化了长期内需要黄金作为分化风险组合资产的选择,金价正强势上扬升向1300美元/盎司。

大华银行外汇策略师依然不确信金价是否将持续上扬。

地缘政治风险高企,且重燃的风险厌恶情绪强化了长期内需要黄金作为分化风险组合资产的选择,金价正强势上扬升向1300美元/盎司。

虽然美国通胀前景不确定性打压美联储加息预期,但市场仍广泛预期该央行将很快启动缩表程序。为此美国收益率曲线可能会再次陡直化,将抑制金价持续上涨动力。

此外技术指标也未确认金价将持续上扬。投资者可以利用低波动性通过黄金看涨期权布局金价潜在的上涨。

匈牙利 六月 匈牙利工资总额年率从前值12.9%上升至14.4%

丹麦 七月 丹麦零售销售年率从前值0.5%回落至-0.4%

西太平洋银行分析师表示,8月初美元出现一些反弹气息,但上周五公布的美国通胀数据不佳,导致美元重返弱势,面临跌至一年新低的风险。

西太平洋银行分析师表示,8月初美元出现一些反弹气息,但上周五公布的美国通胀数据不佳,导致美元重返弱势,面临跌至一年新低的风险。

虽然近期公布的美国数据整体超预期,但市场似乎更关注美国通胀指标,因为美国近期通胀走软,是影响美联储加息的关键影响因素。

本周五杰克逊霍尔会议上美联储主席耶伦讲话受到关注。数据方面,美国将公布里奇蒙德制造业PMI,耐用品订单、成屋销售和新屋销售数据。

3个月展望:对于美元来说第四季度对美元影响通常好于第三季度。美国将进行债务上限谈判,政治关闭风险将爆发于9/10月。到第四季度这些风险将被消除,季节性 因素也更利好美元。

过去7个月欧元兑英镑持续上扬,不过摩根大通分析师认为汇价自4月低点开始的升势仍为逆趋势,调整降至。

过去7个月欧元兑英镑持续上扬,不过摩根大通分析师认为汇价自4月低点开始的升势仍为逆趋势,调整降至。

英镑兑欧元目前正测试1.20(自2016年低点以来升势的76.4%回档位),指标超卖,且动能指标出现看涨背离。

阻力位于1.1099/1.1123,为自7月高点以来跌势的38.2%回档位,若破将测试7月高位1.1315/1.1436区域。如破中期前景将改变看涨。

荷兰合作银行(Rabobank)撰文称,8月15日当周IMM净投资者头寸数据显示,日元净空头连续第四周大幅下降。

荷兰合作银行(Rabobank)撰文称,8月15日当周IMM净投资者头寸数据显示,日元净空头连续第四周大幅下降。

“不过美朝冲突在上周有所缓解,避险资金流仍可能是短期日元的主导驱动力。”美元头寸为连续第四周为净空头,不过空头下降,上周净空头规模触及2014年4月以来的最高水平。美国通胀数据疲软且收益率下跌打压美元。朝美冲突升级也小幅打压美元。

英镑空头下降至6月以来最低,市场担忧英国经济增长放缓打压英镑。虽然全球经济增长走强,但英国经济数据总体疲软。

欧元多头跌至7月初以来的最低水平,欧元区经济改善和马克宏胜选法国议会引发欧元今年大涨。目前市场密切关注欧央行暗示准备在明年削减QE。

瑞郎连续第二周为净空头,不过头寸小幅下降。欧元区经济改善降低瑞郎避险需求,不过前景因朝美局势而更加复杂。

加元多头下降,但依然高企。市场争议加央行是否将再次很快加息。澳元多头连续第二周整理,8月初澳元多头触及2014年4月以来的最强水平,今年铁矿石和煤炭价格反弹支持澳元。

瑞士 瑞士出口: 18347M (七月) vs前值 18738M

瑞士 七月 瑞士贸易帐好于预期2880M:实际值(3511M)

瑞士 七月 瑞士进口从前值15926M回落至14836M

美银美林称,由于美国长期利率下降,并且美国总统特朗普落实经济改革政策缺乏进展,金价到2018年初有望涨至四年高位1400美元/盎司

美银美林称,由于美国长期利率下降,并且美国总统特朗普落实经济改革政策缺乏进展,金价到2018年初有望涨至四年高位1400美元/盎司。

参考消息22日报道;委内瑞拉的原油产量下降势头将加剧,并可能更加恶化,这潜在扰动了全球能源市场。这个现金短缺的国家已无法维持其油田运营,意味着一些产量损失将是永久性的

参考消息22日报道;委内瑞拉的原油产量下降势头将加剧,并可能更加恶化,这潜在扰动了全球能源市场。这个现金短缺的国家已无法维持其油田运营,意味着一些产量损失将是永久性的。  
美国《华尔街日报》网站8月18日报道,根据非官方及官方数据,该国目前原油日产量介于190万至220万桶,低于2015年底官方估计的250万桶和1999年查韦斯上台前的340万桶。  
报道称,委内瑞拉的产量下降幅度如此之大,以至于该国实际上不得不进口轻质原油,这种原油需要与其自产的重质原油混合在一起方能使用。该国是全球已探明原油储量最大的国家。  
报道称,委内瑞拉的困难在于现金、债务和生产。该国背负着1200亿美元的债务,已向俄罗斯和中国承诺用原油来偿还贷款。根据美国哥伦比亚大学全球能源政策中心的数据,在供应国内能源市场和支付进口原油之后,委内瑞拉每天仅余60万至80万桶原油来产生净现金流。该国约90%的外汇收入都来自于原油出口。  
报道称,委内瑞拉接下来可能出现的情境包括违约、内乱或美国制裁。美国总统特朗普甚至暗示会采取军事行动。若发生类似2002年委内瑞拉原油工人罢工那样的事件,原油产量将大幅拉低。

澳新银行(ANZ)分析师表示,虽然隔夜纽元兑美元上涨是因为美元下跌,但纽元自身也受到逢低买盘支持,技术上汇价依然强劲。

澳新银行(ANZ)分析师表示,虽然隔夜纽元兑美元上涨是因为美元下跌,但纽元自身也受到逢低买盘支持,技术上汇价依然强劲。

上周汇价跌破0.7250为虚假突破,之后在不多24小时内迅速反弹。不过本周数据清淡,政治事件密集。汇价受到美元下跌支撑。政治改变也可能发生,但若政治改变意味着更多财政扩张,则不会利空纽元。周三新西兰政府将发布新版选前经济和财政报告(PREFU),将展现不错的财政前景。

支持:0.7280;阻力:0.7370。

MKS PAMP集团的交易员Sam Laughlin在周一(8月21日)发布的报告中称,黄金价格再次见证了1300美元/盎司的关键水平。Laughlin称,“定价继续保持建设性,黄金将进一步测试1300美元/盎司,而任何下修将使金价跌至1280至1285美元/盎司

MKS PAMP集团的交易员Sam Laughlin在周一(8月21日)发布的报告中称,黄金价格再次见证了1300美元/盎司的关键水平。Laughlin称,“定价继续保持建设性,黄金将进一步测试1300美元/盎司,而任何下修将使金价跌至1280至1285美元/盎司,然后有将延伸至1265美元/盎司。”

本周的主要驱动力之一是杰克逊霍尔会议。Laughlin补充说,“杰克逊霍尔会议前的不确定性可能导致对黄金的短期支撑,欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦计划在周五五发表讲话。 此外,美国和韩国之间的联合军事演习在本周的头几天可能会看到黄金的风险溢价。”

西太平洋银行(Westpac)分析师仍预计2017年下半年中国经济增长将温和放缓,2018年增长将改善,因信贷市场收紧,中央政府基建项目回归,预计澳元兑美元年底将触及0.7600。

西太平洋银行(Westpac)分析师仍预计2017年下半年中国经济增长将温和放缓,2018年增长将改善,因信贷市场收紧,中央政府基建项目回归,预计澳元兑美元年底将触及0.7600。

回归过往,我们此前预期商品价格将出现反转,目前看来这种预期过度。2018年商品价格下跌将和2015年一样,当时各国政府尤为反对破产和债务引发的差能过剩。

我们的澳大利亚商品指数目前预计到2017年末仅下跌7%,因此我们目前预计澳元兑美元年期将触及0.76,此前预期0.73。

对于2018年,我们此前预期商品价格将下跌30%。但目前预计将下跌20%。澳元预期背后的其他关键因素依然不变,将美联储加息时间预期从2017年12月推迟2018年6月和12月。

据比特币交易平台Bitstamp,比特币日内下跌7.6%,跌破3700关口,现报3695美元

据比特币交易平台Bitstamp,比特币日内下跌7.6%,跌破3700关口,现报3695美元。

澳洲国民银行(NAB)指出,风险偏好情绪恶化表明美元兑日元短期风险偏向下行。

澳洲国民银行(NAB)指出,风险偏好情绪恶化表明美元兑日元短期风险偏向下行。

对此NAB认为,美元兑日元关键支持位于108.13附近,预计汇价将测试该位,短期内将守住该位。

我们认为短期内汇价将位于108-111区间内波动,不过仍担忧股市回调导致汇价跌向106.38(自2016年6月低点以来升势的61.8%回档位)。

未来6-12个月,NAB仍相信汇价将走高,因日央行承诺控制收益率曲线,且美国国债收益率前景看涨。

为此,NAB微调美元兑日元目标,目前预计2017年末汇价将触及116,此前预期118,2018年6月将触及118,此前预期120。

周日(8月21日),位于华盛顿的北美自由贸易协议(NAFTA)谈判宣布第一轮谈判结束。美国、加拿大和墨西哥三国贸易代表联合发表声明称第二轮谈判将于9月1日至9月5日在墨西哥举行。而后加拿大将在9月底做东第三轮谈判,最后在10月份回到美国完成最后一轮谈判。三国同意势必高效而全面地得出一个更新更好的协议,力争在2018年初交出答卷

周日(8月21日),位于华盛顿的北美自由贸易协议(NAFTA)谈判宣布第一轮谈判结束。美国、加拿大和墨西哥三国贸易代表联合发表声明称第二轮谈判将于9月1日至9月5日在墨西哥举行。而后加拿大将在9月底做东第三轮谈判,最后在10月份回到美国完成最后一轮谈判。三国同意势必高效而全面地得出一个更新更好的协议,力争在2018年初交出答卷。

美国总统特朗普认为北美自由贸易协议是美国与邻国之间贸易逆差以及工作流失的很大一个原因,并放言如果这些问题不解决的话将可能取消NAFTA。

根据目前的声明,第一轮谈判概念性的讨论了很多问题和各国要求,因此下一步的工作是深入商讨各条款以及做出适当的让步等等。

根据知情人士透露,美国并没有将所有的谈判筹码拿出来,比如他们只字未提在汽车制造行业对北美生产的原材料的目标,暂时还摸不清美国的水深浅。然而美国在其他方面的具体要求是非常细致和明了的,比如三国的数据分享和电商贸易等。

有批评人士指出,介于三国之间的不同立场以及种类繁多的谈判内容,NAFTA目前制定的谈判时间太过仓促。NAFTA的命运如何,我们拭目以待下一轮谈判。

劳埃德银行撰文就英镑/美元的走势进行技术分析,认为英镑/美元在1.2845支撑位上方处于守势。

劳埃德银行撰文就英镑/美元的走势进行技术分析,认为英镑/美元在1.2845支撑位上方处于守势。

尽管处于1.2930这一下降阻力下方,但该汇价仍偏向于再次走低测试支撑位1.2800-1.2735。

突破1.2930阻力则存在整体修正的风险,但突破的前提是美元整体被抛售。进一步看向1.3075-1.3150重要阻力水平,更进一步则看向1.3270高点。

长期来看,我们认为处于从2007年2.1160附近开始的周期的最后阶段。

我们仍在观察英镑价格走势,以确定1.1490这一“闪崩”后触及的水平是否是有效的低点。

从中期来看,我们仍预期将进行区间运动,交投范围从此前的1.20/1.30上升至1.25/1.35。

荷兰 六月 荷兰消费者支出仍维持在2.2%不变

荷兰 八月 荷兰消费者信心指数(季调后)从前值25增加至26

摩根士丹利外汇研究主管Hans Redeker表示,德拉基有可能被媒体追问对欧元涨势的看法,并可能从通胀预期的角度进行评论。尽管评论中不会含有明确政策导向的语句,但仍会释放出部分信号。

摩根士丹利外汇研究主管Hans Redeker表示,德拉基有可能被媒体追问对欧元涨势的看法,并可能从通胀预期的角度进行评论。尽管评论中不会含有明确政策导向的语句,但仍会释放出部分信号。

不过,有意思的是,尽管面临着德拉基可能存在的口头干预,但彭博社周一却撰文认为,从历史波动看,投资者可能无需过于担忧!彭博社表示,欧洲央行行长德拉基可能将会发现“欧元升值容易贬值难”。

最近的例子是上周四,当天欧洲央行公布了7月货币政策会议纪要,纪要显示欧洲央行官员“表达了欧元未来汇率可能过高的风险的。

而再往前追溯,欧洲央行前行长特里谢也曾试图通过言语来游说市场,将欧元汇率打压至低位,但这种做法并未见效。早在2007年11月,特里谢曾称,“外汇市场的野蛮举动从来不受欢迎,我们将会把极端波动和汇率快速上涨视为不良后果。”当时,欧元/美元在2017上半年涨幅已经近10%,在特里谢口头干预后的6个月内,欧元又上涨了8%,触及历史最高点1.60,甚至在特里谢2018年3月第二次口头干预欧元时,欧元仍在不断攀升。

作为中小银行融资工具的大额可转让定期存单(NCD),下个月将有2.3万亿元人民币(3400亿美元)即将到期,中国货币市场可能会再度变得紧张

作为中小银行融资工具的大额可转让定期存单(NCD),下个月将有2.3万亿元人民币(3400亿美元)即将到期,中国货币市场可能会再度变得紧张。

大批NCD到期恰逢中国银行间市场面临一个特别具有挑战性的时期,银行每年9月份都囤积现金,以满足季度末的监管检查。4月份和5月份时货币市场利率飙升,当时政府推出了一系列去杠杆措施。市场在6月份再次感受到流动性紧张,当时NCD的收益率达到纪录高点。三个月期AAA合约的收益率在周一为4.40%,而6月份时触及高点5%。

标普驻北京的金融机构评级资深董事廖强表示,除非中国央行采取非常强有力的措施来恢复市场预期,否则下个月,随着大量NCD到期,货币市场利率可能震荡上行。银行将尝试为大部分NCD进行再融资,如果小型银行发现发行NCD的难度增加,将不得不更加努力地寻求存款。

“9月份市场一定会变得更加波动,”中国最大券商中信证券驻北京的固定收益研究主管明明表示。“银行业将面临更大的压力来调整业务,这涉及到降低银行间拆借。但NCD展期压力下降,因为中国央行收紧监管,银行将减少发行量。NCD余额的增长将减缓。”

芝加哥商业交易所集团的Erik Norland周一(8月21日)在研究报告中称,美国原油产量可能很快在2015年夏季的产量峰值水平见顶,因石油钻机数量和边际钻机生产率下滑,油价存在一定的上涨潜力

芝加哥商业交易所集团的Erik Norland周一(8月21日)在研究报告中称,美国原油产量可能很快在2015年夏季的产量峰值水平见顶,因石油钻机数量和边际钻机生产率下滑,油价存在一定的上涨潜力。

据美国油服公司贝克休斯 上周五(8月18日)公布数据显示,截至8月18日当周,美国石油活跃钻井数减少5座至763座,为三周内第二周录得减少,表明页岩油企业削减支出的影响已经开始显现。去年同期为406座。

Norland指出,目前美国每座新油井的边际生产率较今年2月份下滑了75%,同时每座油井增加的产量比折耗率高出1400桶/日,而之前为高出6000万桶/日。

数据还显示,8月11当周美国国内原油产量增加7.9万桶至950.2万桶/日,连续26周维持在900万桶/日关口上方。Norland认为,由于新油井逐步增产需要耗时四个月,因此美国原油产量可能依旧会增加,但之后整体的供应将下滑。

石油输出国组织(OPEC)已经将减产协议延长至明年3月底,希望借此解决油市供应过剩问题,从而帮助油价走高。不过市场分析师担心,随着油价继续上涨美国能源企业将在未来数年内重新增加资本支出,美国油气产量也将得到相应提升。

Norland表示,“只有在OPEC遵守产量削减协议的情况下,才看好油价。事实上,OPEC以不遵守减产协议而闻名,最终可能会在限制产量的问题上承认失败。”

据两名知情人士周一透露,OPEC、非OPEC委员会预计7月份减产执行力度达到94%。根据OPEC网站,6月份的减产执行力度为98%。

另外,Norland也列出了油价的其他看涨因素。他称,“石油库存出现自2014年以来的首次同比下降,长期而言潜在看涨。与此同时委内瑞拉和其他OPEC成员国如利比亚和尼日利亚的进一步政治不稳定。”

因有迹象显示,全球市场开始从长期供应过剩中恢复平衡,上周油价曾大幅上涨。然而,本周一布伦特原油期货收跌2%报每桶51.66美元,美国WTI原油期货收跌2.4%报每桶47.37美元。

丹斯克银行指出,瑞央行一直在等待欧央行退出宽松政策,近期德拉吉立场的转变以及欧元兑瑞郎上涨将受到瑞央行的欢迎。

丹斯克银行指出,瑞央行一直在等待欧央行退出宽松政策,近期德拉吉立场的转变以及欧元兑瑞郎上涨将受到瑞央行的欢迎。

根据每周的存款数据显示,近期瑞央行停止了其长期以来的卖空瑞郎操作,暗示流入瑞士的资金流开始放缓。

瑞央行在近期对于退出前景几乎禁声,我们认为该央行将在可预期方位内维持负利率政策,等待欧元兑瑞郎触及1.20时将开始释放撤离信号。

预计进入2018年欧央行将保留QE,但我们认为瑞央行将保持Libor目标,预计12个月内将维持存款利率在-0.75%不变。

加拿大房地产业协会CREA周二表示,由于多伦多住房市场的冷却继续下滑,加拿大房屋转售数目从6月份到7月份下降了2.1%,是连续第四个月下滑

加拿大房地产业协会CREA周二表示,由于多伦多住房市场的冷却继续下滑,加拿大房屋转售数目从6月份到7月份下降了2.1%,是连续第四个月下滑。

销售数量较2016年7月份下降了11.9%。房屋价格同比上涨了12.9%。同时,7月份销售数量的下滑幅度约为5月和6月的三分之一,表明安大略省4月宣布的新房地产政策的作用正在慢慢减少。

7月份央行加息可能也带来了一些买卖活动,因为很多买家可能希望在批准的贷款到期之前出手买房。

CREA首席经济学家Gregory Klump在报告中说:“这表明,在稳定地产市场情绪的情况下,销售可能已经开始走低,但最终的结果只有时间会告诉我们。当那些手持预先批准贷款的买家的买房风潮过去之后,才能看到市场是否真正冷却。”

CREA数据显示,7月市场上新出售的房屋数量下跌了1.8%,与5月和6月的景象截然不同。新政策出台后的两个月很多卖家纷纷出售房屋,希望在市场冷却之前赶紧捞一笔。

新出售房屋数量的下滑使得房屋售出比率达到53.5%,而40到60%的范围一般表明市场是平衡的。相比今年早先时候的近70%,市场的冷却显而易见。

CREA表示,大多伦多地区的房地产市场正在从卖家市场逐渐向买家市场转变,地产泡沫的担忧也在渐渐消失。

报告还显示,2017年7月底的房屋库存量为5.2个月,是自2016年1月以来的最高水平。

尽管大多伦多地区房价年涨幅仍然保持在两位数,但升值幅度却有所放缓。7月份全国房屋销售均价为47.8696万加元,较上年下降0.3%。

这是2013年2月以来的第一个同比下降。

预计德国ZEW商业调查将显示经济信心略微恶化,好于预期的数据将帮助欧元兑美元突破趋势线阻力。反之将打压汇价跌至1.1750。

欧元兑美元周一升至1.1828,此前未能跌破1.1720。

上图显示汇价突破三角形顶部,不过上升趋势线阻力依然完好。

关注德国ZEW商业调查数据

预计德国ZEW商业调查将显示经济信心略微恶化,好于预期的数据将帮助欧元兑美元突破趋势线阻力。反之将打压汇价跌至1.1750。

1个月期欧元兑美元25-delta风险反转率略改善,从上周五的-0.2升至-0.138。不过该指数仍为负值,意味着下行保护需求依然高。若风险反转率升至正值区域,且汇价突破压力线,将打开升向1.20的大门。

技术上,FXStreet首席分析师Valeria Bednarik表示,汇价突破自年内高位1.1909以来的下行趋势线,目前位于1.1780,也是前期重要阻力。目前构成关键支持,位于其上多头仍可能继续上扬。4小时图汇价突破所有均线,20SMA上行,但仍位于100SMA下方。技术指标自超买水平附近回落,但由于汇价仍接近高位,汇价仍有机会上行。8月11日高点位于1.1846,构成短期阻力,若破将伸向1.1909。

摩根士丹利(Morgan Stanley)发表本周汇市前瞻,建议做多加元/日元。分析认为短线市场避险需求冷却,利空日元,加元基本面环境极为乐观,加之加拿大央行未来多次加息几率较高,均将推动加元/日元走强,加元/日元最新报86.62。

摩根士丹利(Morgan Stanley)发表本周汇市前瞻,建议做多加元/日元。分析认为短线市场避险需求冷却,利空日元,加元基本面环境极为乐观,加之加拿大央行未来多次加息几率较高,均将推动加元/日元走强,加元/日元最新报86.62。

摩根士丹利本周推荐做多加元/日元。其分析指出,白宫解除班农职务预计将降低市场对于美国贸易保护主义的担忧,近期美国通胀保持温和的背景下美国经济数据整体表现偏向乐观,加之全球大宗商品市场普涨的趋势仍然存在,因此预计市场的风险偏好将有所反弹。

而在这种背景下,市场对于避险资产的需求将明显下降,转而追求当前走势更强的货币。因此日元短线料将承压,而作为近期持续领涨G10货币的加元则有望获支撑走强。
上周五加拿大公布的最新CPI数据显示,核心CPI有所回升,使得加拿大央行年内再次加息的理由更加充分。除此以外,大摩还认为加拿大央行明年将至少加息两次,多于市场主流预期,这也将进一步推涨加元。而本周加拿大方面即将发布的零售销售数据料将得到近期加拿大经济整体向好的大环境支撑而走强,也会在一定程度上支持加元短线上涨。

日元方面来看,虽然大摩预计本周日本方面即将发布的CPI数据将有所上升,但距离实现日本央行定下的2%通胀目标仍旧十分遥远,因此短期内日本央行极为坚定的鸽派思路并不会有所动摇,而这将持续施压于日元汇率。而通胀的上涨会导致日本国债实际收益率下降,反而会导致日元下跌。

从技术图形上来看,加元/日元已经完成了此前一波上涨后的回调阶段,行情在回踩前期涨幅的0.382支撑后随即进一步上行,短线存在续涨预期。

周二(8月22日)亚市盘初,美元低位震荡,上涨0.1%,目前震荡于93.18一线。针对美元后市表现,道明证券(TD Securities)对美元后市进行了分析,全文如下

周二(8月22日)亚市盘初,美元低位震荡,上涨0.1%,目前震荡于93.18一线。针对美元后市表现,道明证券(TD Securities)对美元后市进行了分析,全文如下:

该行外汇策略研究团队指出,美元似乎处于一个十字路口,这反映多方和空方的力量博弈。

从积极方面来看,拥有支持的基本面和更强的技术信号,与此同时,利率前景极度悲观,市场仓位极度看空,此外在不利方面,特朗普相关的进展不可忽略。

我们相信,美元走势中的多数利空定价与政治不确定性上升以及政策变化范围下降有关。我们认为积极的因素超过消极的因素,依旧倾向于在9月初看多。

但是,美元战术性反弹的“窗口”正在慢慢被关闭,尤其是今年秋季债务上限即将来临。

周二(8月22日)公布的路透调查显示,绝大多数日本企业不希望日本央行(BOJ)进一步大幅放宽货币政策,即便他们认为日本央行需要逾3年时间实现通胀率目标,或这个目标不可能实现。日本经济陷入通缩已近二十年,成为困扰决策者的顽疾,即便他们采取了大幅刺激举措以期实现经济持续复苏

周二(8月22日)公布的路透调查显示,绝大多数日本企业不希望日本央行(BOJ)进一步大幅放宽货币政策,即便他们认为日本央行需要逾3年时间实现通胀率目标,或这个目标不可能实现。

日本经济陷入通缩已近二十年,成为困扰决策者的顽疾,即便他们采取了大幅刺激举措以期实现经济持续复苏。

路透企业调查结果显示,政府可能缺乏摆脱通缩的手段,受访企业指出,通缩时间过长,加上迅速老龄化且以中产阶级为主的人口对养老金的忧虑心态,成为了摆脱通缩的阻碍。

一位电子设备制造商的经理在调查中写道,“鉴于日本人普遍对所拥有的物质产品感到满意,我们别无选择,只能降价来提高销量。”

尽管对通胀目标的态度悲观,却只有14%的企业希望日本央行能进一步实施货币宽松。

46%希望央行维持当前政策不变;40%称他们宁愿央行寻求多少有些从超宽松立场退出。

对于2%通胀目标,53%的受访日企希望保持不变,20%认为应当下调通胀目标,24%称央行应该完全放弃通胀目标。

调查显示,四分之三的企业本财年不打算提高主要产品和服务的价格,进一步突显出对抗通缩任务的艰巨性。

然而有三分之二的企业表示,其劳动力成本在过去一年上涨。其中60%的企业称,劳动力成本涨幅在1-5%,5%的企业称攀升幅度在6-10%。

当问及他们打算如何应对劳动力成本上涨时,最为普遍的回答是:“没有采取特别行动”。大约42%的企业选择这种会压缩利润的做法。

30%的企业表示,计划对节省人力的技术进行投资,27%的企业称将评估企业结构和人员培训。只有15%的企业选择对自己的商品和服务涨价。此一问题开放受访企业复选。

这项由Nikkei Research为路透进行的月度调查涵盖了548家大中型企业,受访企业匿名进行了回答。约244-250家企业回答了有关日本央行政策的问题。

瑞银:预期年底人民币兑美元将维稳在6.8,全年经济增速将为6.8%

瑞银:预期年底人民币兑美元将维稳在6.8,全年经济增速将为6.8%。

三井住友银行(SMBC)日兴证券指出,如果朝鲜和美国之间的紧张局势升级为军事冲突,日元起初势必会因避险升温而走强,但如果日本遭受直接的损害,那么日元可能承受沉重卖压。 该行指出,如果美国和朝鲜真发生军事冲突,则届时日本投资者将大量回笼资金,预计日元套利仓位也会被平仓。 该行认为,只要朝鲜局势紧张而不直接影响日本,日元就将保持强劲。

三井住友银行(SMBC)日兴证券指出,如果朝鲜和美国之间的紧张局势升级为军事冲突,日元起初势必会因避险升温而走强,但如果日本遭受直接的损害,那么日元可能承受沉重卖压。 该行指出,如果美国和朝鲜真发生军事冲突,则届时日本投资者将大量回笼资金,预计日元套利仓位也会被平仓。 该行认为,只要朝鲜局势紧张而不直接影响日本,日元就将保持强劲。

周一(8月21日),德国央行(Deutsche Bundesbank)在月报中称,今年德国经济成长可能快于之前预期,受格外强劲的工业生产、出口和消费提振

周一(8月21日),德国央行(Deutsche Bundesbank)在月报中称,今年德国经济成长可能快于之前预期,受格外强劲的工业生产、出口和消费提振。

德国央行称,旺盛的销售带动制造业产能利用率上升,推动德国企业投资进一步增加;第二季德国经济成长年率为逾两年最快。欧元区经济目前连续第17个季度扩张,德国一直在充当经济复苏的引擎,这给了欧洲央行至少讨论一下削减刺激措施的余地。德国央行称,“格外正面的企业和消费者信心指标,以及大量的工业订单,表明德国经济当季仍可能持续加快增长。”德国央行补充道,“德国经济今年增长步伐有可能要快于6月时的预期。”

德国央行此前曾预期经日历调整后今年经济增长率为1.9%,第二季数据显示经济年率增幅为2.1%,拜消费和制造业表现稳定所赐。距离大选仅剩一个月,德国经济目前正呈现出自全球金融危机以来最好的状态,这也为总理默克尔(Angela Merkel)的经济成绩单带来加分效果。德国央行此前曾预测今年会再度录得预算盈余,称若政策没有变动的话未来几年将会进一步实现预算盈余。

德国央行并称,尽管该国重要的汽车产业陷入柴油车排放丑闻,但有关禁止老款柴油发动机的传言迄今并未对该产业的前景产生重大影响。德国财政部把该问题列为可能影响经济增长的中期风险。自两年前大众汽车(Volkswagen)承认在美国排放测试中作弊之后,德国汽车产业的声誉,尤其是其严重倚赖的“清洁”柴油发动机技术受到重创。现在汽车商与德国政府达成协议,为数百万柴油车车主更新发动机软件,并给车主补贴让他们置换更环保的车型,以避免在主要城市被禁止行驶。

美国众议院议长Ryan:税改比通过医保法案容易。致力于今年进行税收改革

美国众议院议长Ryan:税改比通过医保法案容易。致力于今年进行税收改革。

汇丰的策略师建议以现价做空英镑兑美元,目标下看1.2510附近。他们还写道,若英镑兑美元迅速下跌至1.26可能会使市场相信英镑正遭受政治风险的影响。荷兰国际集团(ING)则表示,10月初之前市场可能做空英镑。

汇丰的策略师建议以现价做空英镑兑美元,目标下看1.2510附近。他们还写道,若英镑兑美元迅速下跌至1.26可能会使市场相信英镑正遭受政治风险的影响。荷兰国际集团(ING)则表示,10月初之前市场可能做空英镑。

英国最近的经济报告没有给英镑提供支持。上周零售和劳工数据显示,工资跟不上通货膨胀。

摩根大通资产管理 能源投资负责人Ebele Kemery周一(8月21日)在接受采访时称,在下一次的维也纳会议上,石油输出国组织(OPEC)成员国更有可能延长现有的产量协议,而不是宣布更大幅度减产,因为当前的价格水平已经让他们感到受伤

摩根大通资产管理 能源投资负责人Ebele Kemery周一(8月21日)在接受采访时称,在下一次的维也纳会议上,石油输出国组织(OPEC)成员国更有可能延长现有的产量协议,而不是宣布更大幅度减产,因为当前的价格水平已经让他们感到受伤。

在今年5月25日的维也纳会议上,OPEC和非OPEC产油国代表就联合减产达成一致,同意将减产约180万桶/日的协议延长至2018年3月份,这表示非OPEC产油国仍减产不到60万桶/日,同时没有新的非OPEC国家加入减产协议。OPEC和非OPEC将在11月30日举行下一轮部长级会议。

不过,两名知情人士周一透露,OPEC、非OPEC委员会预计7月份减产执行力度下滑至94%。根据OPEC网站,6月份的减产执行力度为98%。

科威特石油部长马尔祖克(Essam Al-Marzouq)周一对科威特电视台表示,OPEC将在11月的会议上讨论延长或结束减产行动。他称,“当前就是减产延长还是终止的问题,OPEC仍在努力推动全球石油库存降至五年平均水平之下。减产进展良好,但页岩油产量增长限制了油价上涨。”

自上周大幅上涨之后,本周一布伦特原油期货收跌2%报每桶51.66美元,美国WTI原油期货收跌2.4%报每桶47.37美元。Kemery指出,“油价终于稳定在一个区间之内,为了实现期望的市场反应,OPEC必须团结一致。”

做空美元是现阶段外汇交易中最火热的交易,因其自身利益而变得大受欢迎。商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,上周,美国银行(Bank of America)资金经理调查发现,投机者在四年多的时间里积累了大量的美元净空头头寸。

做空美元是现阶段外汇交易中最火热的交易,因其自身利益而变得大受欢迎。商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,上周,美国银行(Bank of America)资金经理调查发现,投机者在四年多的时间里积累了大量的美元净空头头寸。

美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)上周五(8月18日)公布的数据显示,对冲基金和其他大型投机者对美元净看跌押注已接近2013年2月以来的最高水平。

但是,Amundi先锋资产管理公司(Amundi Pioneer Asset Management)的投资者和分析师们对富国银行(Wells Fargo)表示,他们建议其客户减少对近期疲软的美元进行押注。因对冲基金涌入美元交易,并寻求从今年累计已下跌8.6%的美元中获利。

富国银行投资研究所(Wells Fargo Investment Institute)全球量化与技术策略师Sameer Samana表示:“美元或已翻身,没人愿意投注美元空头。2017年美元走软主要是因为疲软的经济数据和特朗普政府经济增长政策前景不确定性。” 他认为,如果美联储今年9月启动缩减资产负债表计划,并能在今年再次加息的话,他预测美元指数会上涨4%至6%。从长期来看,他对美元观点是中性的。

Sameer Samana并不是唯一预测美元近期会出现逆转的人。Amundi先锋资产管理公司(Amundi Pioneer Asset Management)的投资组合经理Paresh Upadhyaya管理着大约830亿美元的资产。从长期来看,Upadhyaya对美元的看法更为悲观,在未来一两年内,欧元兑美元汇率将至1.20至1.25。

嘉信理财(Charles Schwab)首席固定收益策略师凯西•琼斯(Kathy Jones)表示,由于美联储最终将采取紧缩性货币政策,美元多头将超过欧元多头,她预计下半年美元将上涨3%至4%。

Jefferies LLC的货币执行董事布拉德•贝特尔(Brad Bechtel)认为美元已经走到了谷底。关于美元的反弹,贝特尔说:“它所需要的只是一个小小的契机,”美国税收改革或经济刺激法案的任何进展都有可能是催化剂。“美元反弹可能很快发生,而且非常暴力。”

全球央行年会将于8月24日-8月26日于美国怀俄明州的度假小镇杰克逊霍尔召开。野村证券发布报告,提出了杰克逊霍尔中,投资者可能需要关注的要点

全球央行年会将于8月24日-8月26日于美国怀俄明州的度假小镇杰克逊霍尔召开。野村证券发布报告,提出了杰克逊霍尔中,投资者可能需要关注的要点。

野村认为,从主题看来,这次的会议应该是要涉及央行政策的,然而央行行长们的演讲中,究竟有多少会往主题上靠,还是各种太极拳,这就不得而知了。

这次的主题叫做“培育充满活力的全球经济”,全球经济是不断在变动的,而经济的情况将影响到央行的货币政策。但这次会议上投资者需要注意的是,在各国央行领导人的演讲中,将会什么程度的提及到这个主题就是关键问题了。

美联储主席耶伦将在美国东部时间10点发表讲话,不过主题是有关于金融稳定的。这个并不是市场关注的焦点,市场关注的是美联储的货币政策。预计耶伦不会透露太多的情况,比如有关于上周的会议纪要中提及的,他们关于通胀是如何意见分歧的。

在会议纪要中耶伦也曾提及,对金融稳定表示担忧,未来利率政策上,金融稳定也是要考虑大一大关键要素。预计在这次的会议上,耶伦会再度重复,美联储可能会在今年12月再度加息。

此前就有消息称,欧洲央行行长德拉基不会在此次央行年会上提及有关货币政策的事宜。2014年德拉基曾在央行年会上对欧元区的通胀预期提出警告,结果导致欧元迅速下滑。

另外一个确定参与会议的央行官员,英国央行副行长Ben Broadbent,但其也没有涉及货币政策的打算,而是涉及退欧对英国贸易造成的冲击一事。

荷兰国际集团也认为,预计各大央行官员将会在谨言慎行。考虑到此前德拉吉对欧洲经济看法乐观,再加上7月欧洲央行会议纪要对退出刺激表示担忧,这次他在会议上的措辞值得关注。美国政治不确定性持续,就看美联储这次的讲话能不能力挽狂澜了。

加拿大丰业银行(Scotiabank)撰文称,英镑兑美元上涨,英国退欧谈判消息利好英镑。

加拿大丰业银行(Scotiabank)撰文称,英镑兑美元上涨,英国退欧谈判消息利好英镑。

“本周数据清淡,周四将公布英国第二季度GDP,该数据公布前没有重大数据公布。”

“风险反转表明对抗英镑下跌的风险溢价略上升,CFTC头寸依然看跌英镑。”

西太平洋银行宏观策略团队撰文称,近期美国经济数据开始改善,但投机者持有的美元头寸依然为空头,两大因素通常会支持美元。不过若想布局美元上涨,最好等到今年第四季度,理由有三个:

西太平洋银行宏观策略团队撰文称,近期美国经济数据开始改善,但投机者持有的美元头寸依然为空头,两大因素通常会支持美元。不过若想布局美元上涨,最好等到今年第四季度,理由有三个:

1、9、10月美国债务上限和政府关门风险高企。保守的众议院共和党自由党团(Freedom Caucus)再次希望削减支出以换取债务上限投票。为避免技术性违约需要一份吸引民主党议员的议案。但在极度拥护自己所属党派(指政客不顾提案本身,单纯从政党利益考量,为反对而反对的这种态势) 气氛下,民主党将推动其议程以换取其投票,这将导致共和党支持票的丧失。

2、在欧央行削减QE之前(如买传闻卖事实)欧元不太可能出现实质的下跌。2013年美联储削减恐慌美元走强。伯南克在2013年5月首次提到削减QE,美联储在2013年12月正式宣布该举措。美元和收益率在整个期间以及之后均受到支撑。进入2014年1月,随着市场定价QE削减,美元在2014年1-5月出现逆转走势,欧元和德债收益率可能会出现同样的走势。德拉吉表示将在秋季宣布削减QE。市场关注10月26日会议,若2013年美元走势是指引,则随着欧央行决议公布的临近,欧元将受到支撑,再次之前不太可能出现像样的修正。

3、季节性因素对于美元来说在第四季度可能比在第三季度更具偶然性。过去10年中有8年的第四季度美元上涨,过去10年中第三季度中有6年下跌。即使美国数据企稳且欧央行正式宣布削减QE,美元不太可能有效地上扬。第四季度末美元表现可能会更好,届时这些关键事件风险将被冲淡,季节性因素更支持美元,美国将开始大幅关注减税。

尽管有分析人士认为黄金正变得昂贵,但其上涨可能只是刚刚起步。在这个美国政治和全球安全局势的动荡月份里,投资者将黄金期货推升到接近九个月高位

尽管有分析人士认为黄金正变得昂贵,但其上涨可能只是刚刚起步。在这个美国政治和全球安全局势的动荡月份里,投资者将黄金期货推升到接近九个月高位。

但是,如果黄金与石油价格关系的历史可作为指引,这波升势的持续时间可能比地缘政治紧张局势的爆发要更为长久。金价在2017年上涨了11%,目前在每盎司1,294.40美元左右,而原油同期跌幅为10%。

彭博报道,根据对这两种资产过去交易模式的一项研究,两者价格的分道扬镳可能仍会持续下去,这意味着黄金表现将继续跑赢原油,直到持续34个月的周期结束。

“黄金在最近市场回调之际上涨,目前正在测试其关键阻力位1,300美元,”Miller Tabak & Co.股票策略师Matt Maley撰写的客户报告称,“这是导致金价今年4月和6月遇阻回落的位置,所以如果能够对此水平形成重大突破,则黄金走势就会变得非常正面。”

无论是受技术面因素还是美国经济增长脱轨的威胁驱动,基金经理们正纷纷涌入黄金。根据商品期货交易委员会的数据,对黄金的净多持仓是去年10月以来最高的。

彭博汇总的数据显示,投资者本月迄今向SPDR黄金交易所交易基金投入了3.21亿美元,同时从SPDR能源精选基金撤出资金5.4亿美元。

加拿大丰业银行(Scotiabank)撰文称,日元自上周五收盘价小幅上扬,在G10货币中表现较好。

加拿大丰业银行(Scotiabank)撰文称,日元自上周五收盘价小幅上扬,在G10货币中表现较好。

关键要点:

“更广泛的风险情绪对于日元来说依然至为关键,因为市场参与者仍关注持续的地缘政治风险。”

“周五之前没有重要数据公布,周五将公布日本CPI数据,收益率息差位于近期区间低端,风险反转表明对抗日元走强的溢价轻微上升。”

“日元短期风险偏于走强。”

巴克莱资本外汇策略研究团队称澳元/美元将走出全面持平至温和下跌的趋势,甚至是短期回调,原因主要是铁矿石价格有望下跌,同时中国房地产有望减速

巴克莱资本外汇策略研究团队称澳元/美元将走出全面持平至温和下跌的趋势,甚至是短期回调,原因主要是铁矿石价格有望下跌,同时中国房地产有望减速。

“澳元承压部分原因是中国经济将出现再平衡,规避热投资和房地产投机。

在中国经济和大宗商品方面,巴克莱资本商品研究团队预计近期铁矿石价格的下跌风险将加大,原因是大宗金属最易受到中国房地产和宏观经济数据的冲击。

中国人民银行在其最新的第二季度货币政策报告(2017年8月11日发布)中表示,将限制信贷流入投机性住房。巴克莱认为,中国房地产业放缓将打压澳大利亚贸易和澳元。

英媒称,十天前,全球最大的活跃油轮“TI欧洲”号驶入中国宁波港,交付其运载的300多万桶中东原油。这艘油轮的长度与帝国大厦的高度相近,是一艘名副其实的巨型油轮,其单次装运的石油量超过全球任何其他船只的装载量。2017年,这艘油轮将帮助满足中国对于进口石油似乎无止境的需求

英媒称,十天前,全球最大的活跃油轮“TI欧洲”号驶入中国宁波港,交付其运载的300多万桶中东原油。这艘油轮的长度与帝国大厦的高度相近,是一艘名副其实的巨型油轮,其单次装运的石油量超过全球任何其他船只的装载量。2017年,这艘油轮将帮助满足中国对于进口石油似乎无止境的需求。

英国《金融时报》网站8月18日报道,“TI欧洲”号的此次航程是其在最近三年来所从事的为数不多的几次运输任务之一。此次航程凸显了今年中国原油进口量的激增是如何支撑石油市场的。这个市场自2014年初以来一直因为供大于求而萎靡不振。

报道称,原油如今每桶约50美元的价格还不到2010年至2014年平均价格水平的一半,但中国的强力买入已经帮助原油价格从去年初每桶低于30美元的水平实现反弹。

但是,石油行业担心,随着中国的原油进口量已经超过了满足其迅速增长的炼油厂网络需求的程度,全球原油市场这仅存的亮点之一或许不会持久。

石油产业认为,这批石油中的大部分被指定归入储油罐和中国的战略石油储备。北京一直致力于增加这项储备,将其作为这个全球第二大经济体在未来遭受能源冲击时的缓冲。

分析人士和交易者警告说,这一储备的建设不久后或将放缓,甚至结束。这一前景可能会将大量原油释放到一个尚未做好准备的市场之中。

这一关切说明了中国对于全球石油市场的影响力已经变得多么重要。中国的石油消费量自1990年以来翻了两番,达到每天1.24亿桶,中国现在每天进口约800万桶原油,或者说,至少和美国一样多,后者是目前石油消费量唯一仍大于中国的国家。

报道称,原油对于维持中国经济发展至关重要,为了确保中国对原油日益增长的需求得到满足,北京十年前开启了一项建立战略石油储备的宏伟计划。这项举措是在效仿美国,后者自20世纪70年代的阿拉伯石油禁运之后一直保持着全球最大的战略石油储备,在墨西哥湾沿岸巨大的盐穴中储存了6.8亿桶原油。

但是,中国的战略石油储备一直处于相对保密的状态。对于竭力衡量供求关系的交易者来说,这成为一个难解的谜题。

思亚能源的石油研究与咨询高级主管狄胜奕(音)说,中国最大的几家石油企业的国营性质模糊了界限。在官方油库致力于战略石油储备项目的同时,北京也在尝试利用第三方贮藏设施,这些设施将主要存储被称为“商业石油储备”的商业石油库存,同时着眼于建设更多国有油库。

费氏全球能源咨询公司预测,今年下半年,进口量同比增幅将放缓至约每天70万桶,上半年这一数字为每天100万桶。明年,尽管中国上升的需求量将吸收更多原油,但费氏认为每天进口量将仅增长10万桶——该公司认为这一水平将足以使其储存能力达到极限。

此外,旧金山联储称中国需求可能会提振油价超过每桶100美元。

根据旧金山联储周一公布的一份经济信函,尽管经济放缓,但中国的石油需求或正进入一度更快增长期,可能会导致油价“大幅度上涨”。

旧金山联储国际金融部门的Deepa D. Datta和Robert J. Vigfusson撰文称,根据经济强劲增长和能源密集型选择的情形假定,中国的需求到2025 年可能会翻一番。

即使经济增长较为温和,能源密集型选择较少,需求也将上升30%。

在上述分析师预测区间的低端,石油价格将可能升至每桶100美元上方。

在“高需求情景”下,对价格弹性采取某些假设,油价“将必须从90 美元上涨近一倍至172美元”才能平衡供需;这是“极端情形,不太可能出现”。

美银美林外汇策略研究团队对美元货币对进行了分析,全文如下:
美元动能有望全面反转,宜选择性做多美元兑加元和英镑

美银美林外汇策略研究团队对美元货币对进行了分析,全文如下:
美元动能有望全面反转,宜选择性做多美元兑加元和英镑。
受季节性和政治性风险影响,英镑较为脆弱。
年底前美国推行税收改革加上美国经济数据改善均利于提振美元,但出现不及预期的情况也确有可能发生。
欧洲央行已经倾向于进一步接近货币政策正常化,欧元/美元有望年底接近1.20。
按照这一观点,美银美林建议做多美元/加元现货,目标位在1.3225,年底前通过期货做空英镑/美元。

花旗周一(8月21日)在一周外汇精选中建议,本周外汇投资者应考虑做多美元/日元。花旗指出:“在109.30附近做多,目标指向111.50,止损位于107.85。”

花旗周一(8月21日)在一周外汇精选中建议,本周外汇投资者应考虑做多美元/日元。

花旗指出:“在109.30附近做多,目标指向111.50,止损位于107.85。”

该行分析师补充道:“花旗一周交易策略是为投资者提供短期操作指引,通常的操作时间为1至2周,除非花旗给出进一步的延长指引,否则这些交易策略都应当最晚在第二个周五进行平仓。”

参考消息网8月22日报道英媒称,分析人士认为,虽然班农离职,但特朗普政府的很多其他官员仍在推动激进的举措,以缩窄美国与中国的贸易逆差

参考消息网8月22日报道英媒称,分析人士认为,虽然班农离职,但特朗普政府的很多其他官员仍在推动激进的举措,以缩窄美国与中国的贸易逆差。

据英国《金融时报》网站8月21日报道,中国外交政策分析人士表示,特朗普政府内部对中国持最激烈批评态度之一的史蒂夫·班农离开白宫,可能只会让中国“暂时获得喘息之机”。

在18日被解职前不久,班农曾警告称,中美陷入了一场“争夺全球经济主导地位的关乎生死存亡的斗争”之中,他告诉《美国展望》杂志,美国应“疯狂关注”与中国的“经济战”。

尽管特朗普手下这位最直言不讳的民族主义顾问之一离职,但特朗普政府18日仍正式启动了针对中国侵犯知识产权指控的调查。分析人士认为,这种喘息将是暂时的。

广州暨南大学国际关系学院教授陈定定表示:“短期来说,对于中国而言,这可能是件好事,但长期来说这不会产生深远影响,因为他只是一个人,特朗普拥有最终发言权。”

一些分析人士指出,中国可以利用特朗普在政治上的交易型手法,以及对传统外交政策建制派的削弱,但陈定定表示,特朗普手下走马灯式的换将让中国很难做到这点。

悉尼大学中美关系专家阿什利·汤曾德表示,即便班农离开,特朗普政府的很多其他官员(包括高级贸易顾问罗伯特·莱特希泽、彼得·纳瓦罗和丹尼斯·谢伊)仍在推动激进举措,以缩窄美国与中国的贸易逆差。

汤曾德表示:“如果中国希望特朗普的亚洲团队在班农离开后态度软化,或许会非常失望。”

一些中国观察人士甚至认为,对于中国而言,在班农离开白宫后,形势将变得更为严峻,因为他的孤立主义观点其实破坏了美国在亚洲的地位并因此提高了中国的地位。

班农曾称“中美必有一战”

史蒂夫·班农2016年3月曾在电台就南海问题进行评论。他称,美国在未来5到10年和中国必有一战。

据《今日美国报》报道,班农预计美国在那里会与中国有一场大规模热战:“我们将在5到10年内在南中国海打仗,不是吗?”他说:“这一点毫无疑问。他们在填造沙洲和制造基本不动的航母,在上面部署导弹。他们来到美国当着我们的面(你们知道面子有多重要)说那是它自古以来的领海。”

针对班农“中美在南海必有一战”的说法,2017年2月3日,外交部发言人陆慷在例行记者会上重申:中国在南海问题上的立场是非常明确和一贯的。中国对南海诸岛及其附近海域拥有无可争辩的主权。中方坚定维护自身在南海的领土主权和海洋权益。同时,中方也致力于同地区国家一道,共同维护南海地区的和平稳定。我们希望有关域外国家能够尊重本地区国家的共同利益和共同愿望。确保本地区维护一个和平稳定安全的局面对各方都有利。

必和必拓CEO:多年前就意识到页岩油不可能在全球范围内扩张

必和必拓CEO:多年前就意识到页岩油不可能在全球范围内扩张。

法国农业信贷银行外汇策略研究团队对本周重要事件全球央行行长年会杰克逊·霍尔央行会议进行了前瞻,全文如下:该行外汇策略研究团队指出,本周有关杰克逊·霍尔会议德拉基演讲方面的的信息仍很少

法国农业信贷银行外汇策略研究团队对本周重要事件全球央行行长年会杰克逊·霍尔央行会议进行了前瞻,全文如下:

该行外汇策略研究团队指出,本周有关杰克逊·霍尔会议德拉基演讲方面的的信息仍很少。

在此之前,媒体报道已经暗示,德拉基可能会在9月和10月对短期政策前景进行讨论。即便如此,我们仍预期德拉基此次讲话将引起相当大的关注,因为德拉基将有机会,就近几个月来欧元的大幅升值发表看法。

德拉基不太可能对欧元上涨做出任何明确的说明,这可能会再次提振欧元。

即使德拉基试图用言论打压欧元,但若欧元随后出现回调,均可逢低做多欧元兑日元和瑞郎。

来自得克萨斯州的美国政坛元老、曾三次竞选美国总统的前共和党议员罗恩·保罗(Ron Paul)认为,美国白宫日益恶化的政治局势将为华尔街带来更大的痛苦

来自得克萨斯州的美国政坛元老、曾三次竞选美国总统的前共和党议员罗恩·保罗(Ron Paul)认为,美国白宫日益恶化的政治局势将为华尔街带来更大的痛苦。

保罗最近表示,美股最快在年底之前可能会发生50%的回调。这不是十年后才会发生的事情,甚至也不是一年以后才会发生的事情,而是今年年内可能发生的事情。

他预计,标准普尔500指数将下跌50%至1212点,道琼斯工业平均指数将暴跌至10837点。一旦如此,这将与此前经济危机期间的状况看齐,2007-09年期间,道琼斯指数曾经录得过腰斩行情,从14000点跌至6400点。

保罗指出,美国白宫现在非常混乱:有一个不可预知的总统特朗普,也有一些试图令特朗普下台的官员。

不过,他强调,如果美股出现大幅下挫,那么这并不是特朗普的错。他认为,这都是人为因素造成的,但并不是因特朗普上周的过错。如果美国金融市场明天崩溃,那么美国将会迎来大萧条,但特朗普在过去六个月内并没有这么做。美国已花费6年-10年的时间来解决其所面临的所有问题。

更为重要的是,根据保罗的言论,若特朗普被弹劾下台,那么这可能将以牺牲美国企业为代价。据悉,许多美国企业正在指望特朗普的减税和减少监管等改革措施来提振其利润收入。

保罗曾在今年6月29日表示,美股可能会出现25%的回调。华尔街高估了美国经济的力量。并且,美联储将联邦基金利率维持在过低的水平的时间太久了。美股最快可能会在10月份出现回调。美国经济就像建立在沙滩上的城堡,一阵大风吹来,它便会颓然倾倒。

美股周一(8月21日)可能会从连续几周的下跌中反弹。截至8月18日当周,纳斯达克指数已连续第四周录得下跌。与此同时,道指和标普500指数已连跌两周。然而,若保罗的观点是正确的,那么美股下跌的态势可能会进一步延续并恶化。

8月22日,据MarketWatch报道,美股无休止的上涨可能将遭遇一场重要考验。一系列迹象显示,一些持续恶化的因素,导致了华尔街股市不断创出历史新高。在这一行为表象下,市场技术人员指出市场机制中存在的7个令人担忧的问题

8月22日,据MarketWatch报道,美股无休止的上涨可能将遭遇一场重要考验。一系列迹象显示,一些持续恶化的因素,导致了华尔街股市不断创出历史新高。在这一行为表象下,市场技术人员指出市场机制中存在的7个令人担忧的问题。

1. 罗素2000指数呈下跌趋势

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?

上周四,追踪小盘股的罗素2000指数下跌0.08%,这是自2016年6月29日起14个月以来首次跌落到200日移动平均线以下。许多图表观察人士认为,200日移动均线是较长期上升趋势与下降趋势的分界线。此外,小型股被视为衡量经济健康状况的指标。有分歧意见表示,投资者对股市或经济的短期前景不够乐观。在周五,该指数短暂转为负值。

2. 国际市场相关股指走势背离

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?


美国证券研究机构MKM Partners的首席市场分析师onathan Krinsky在8月13日研究报告中指出,标普500指数(SPX)和德国DAX指数之间最近呈现相关系数断裂。指数负相关时,表明各指数同时反向移动,预示标普500指数将要下跌。相关解释如下:

一方面,在过去二十年里,此类事件仅发生过5次,分别是在1998年6月,2000年2月,2005年10月,2014年8月和2015年4月。另一方面,这5次事件中,有4次发生在市场中幅至大幅回调之前(1998年,2000年,2014年,2015年),2000年事件发生在科技股泡沫结束前,2015年事件发生在8月闪电崩盘之前。

3. 恐慌指数激增

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?

衡量华尔街波动性的VIX恐慌指数已脱离历史低点,且缓慢上升,但稳步高于其在8月10日突破的200日移动平均线,并继续维持在长期趋势线之上。这是该指数衡量标准的一个看涨信号,但对股市来说是一个负面信号,因为所谓的“恐惧指数”一般与股市走势反向。这一指数也被称为恐慌指数(VIX),用于衡量标普500指数期权。而且,由于股市下跌速度快于上涨,通常被视为是对近期市场下跌的预期。恐慌指数仅在今年5月和4月两次在15左右徘徊,且都未突破,且低于历史平均水平20。

4. 黄金小幅上涨

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?


黄金期货(GCZ7)上涨至每盎司1300美元以上,这是自去年11月美国总统大选以来首次出现。黄金在短期和长期移动均线之上交易。影响这一走势的因素有很多,包括美元贬值,以及对美联储将在2017年再次加息的期望消退。但总体而言,在对股票估值和一系列风险事件的担忧中,避险需求一直是黄金的一大推动因素,这可能表明投资者正在对冲他们对股市下滑的押注。

5. 道琼斯运输业平均指数与道指走势背离

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?

道琼斯运输业平均指数与道指走势背离(图片来自MarketWatch)

道琼斯运输业平均指数(DJT)已从道指中分化出来,其中包括航空公司、铁路和包裹递送公司。这被认为是市场整体疲软的一个迹象,因为所谓的道指理论家认为,移动商品和服务公司应该与更广阔的市场步调一致。否则,这就被视为一个看跌信号,最终可能会导致更广泛的市场下跌。

6. 个股大涨并未带动股市普涨

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?

个股大涨并未带动股市普涨(图片来自MarketWatch)

据日晷资本(Sundial Capital Research)研究总裁Jason Goepfert称,在纽交所的股票中,触及52周低点的股票比触及52周高点的股票多,这是自2015年7月以来市场首次出现这一现象。

市场观察员Sue Chang解释说,这对市场来说是个坏兆头,因为它显示出的收益是基于对某些个股的狭义选择。一个健康的上升趋势应包括更多的公司走高。也就是说,考虑到估值过高的恐慌状况,个股的回调现象是可以说得通的。

7. 特朗普所带来的不确定性

七大迹象预示美股市场将遭遇“硬着陆”哪些未发觉?

(图片来自MarketWatch)

或许,市场可能面临长期疲软的最大信号是总统特朗普。不仅因为他最近发表的言论让华尔街商业领袖不屑,而且因为他的竞选承诺,包括减税和增加在道路、桥梁和隧道上的开支,看起来都将不能兑现。

这些承诺被认为是市场收益,以及相对较好的企业收益报告和稳定的经济背后的推动力量。由于特朗普在华盛顿和商界领袖的工作中磕磕绊绊,他能否信守他的诺言让人怀疑。这使得促进经济增长的想法更加不可能实现,至少在短期内是如此。

8月22日,谷歌母公司Alphabet收跌0.57%,亚马逊收跌0.54%,苹果收跌0.18%,Facebook收涨0.22%,微软收跌0.47%,奈飞收涨0.13%,英伟达收跌1.47%,特斯拉收跌2.76%盘后跌0.28%,最近三个交易日累跌6.9%

8月22日,谷歌母公司Alphabet收跌0.57%,亚马逊收跌0.54%,苹果收跌0.18%,Facebook收涨0.22%,微软收跌0.47%,奈飞收涨0.13%,英伟达收跌1.47%,特斯拉收跌2.76%盘后跌0.28%,最近三个交易日累跌6.9%。

特斯拉今日股价下跌2.76%,收盘337.86美元,盘后跌0.28%,最低触及331.85美元。最近三个交易日累跌6.9%,几乎抹除了之前二季度财报带来的增长。


此外,特斯拉近日发行的18亿美元垃圾债大跌,才刚发行没多就已跌破面值,投资人抛售债券的行为显示,市场可能对特斯拉的财务问题感到忧心。8月7日特斯拉首次发行了18亿美元收益率高达5.3%的债券,俗称“垃圾债”,以资助其最新型号电动汽车Model 3量产。其发行总额因市场的强劲需求,比预计的15亿美元还要多出3亿美元。其票面利率仅为5.3%,是同等信评和期限债券当中最低。

前几天还抢手的香饽饽垃圾债,今天就被善变的投资者们所抛弃,顺带拖累股价,抹去财报以来涨幅。

根据MarketWatch报道,特斯拉发行的于2025年到期的债券收益率已从5.3%上涨到5.75%(其风险从330上升到370bps)。

本月初特斯拉公布财报显示,第二季度亏损低于华尔街预期,营业收入高于预期。当季调整后每股亏损1.33美元,市场预期亏损1.88美元;当季营收27.9亿美元,市场预期25.1亿美元;当季美国公认会计原则(GAAP)下汽车毛利率27.9%,非GAAP下25%。财报公布后特斯拉股价大涨。

财报显示特斯拉在一个季度就用完了12亿美元的资金,预计下半年将额外产生20亿美元的资本支出。然而目前,特斯拉还没有一款能为其带来大量利润的产品。为了获取更多的资金,特斯拉选择了降价来提振销售,将Model X价格从82500美元悄悄下调到79500美元。

由于特斯拉规模持续扩大,但是长期亏损,这让不少投资者认为特斯拉估值过高。此次垃圾债的大幅下跌对特斯拉是个巨大的打击。

资产管理公司AllianceBernstein的信贷负责人Gershon Distenfeld表示,投资者们现在所需的是一个低利率、低收益率、有纪律、有耐心的稳定市场。人们必须对上市公司发行的债券小心观察。考虑到特斯拉债券的风险,其只有5%以上的收益率回报并不算高。银行贷款市场也在经历类似的情况,人们担心利率会上涨所以偏好浮动利率债券。

Xtract Research高收益研究主管Valerie Potenza表示,任何高收益的债券都需要强有力的保障应对风险。她还表态:“我们认为特斯拉的债券是糟糕的垃圾债,但是人们却被特斯拉这三个字所蒙蔽了。”

据彭博报道,英国脱欧或将成为本周主宰英镑命运的因素,英国势将摆明与欧盟谈判中至少三个领域的立场

据彭博报道,英国脱欧或将成为本周主宰英镑命运的因素,英国势将摆明与欧盟谈判中至少三个领域的立场。

围绕英国和欧盟将于月底前举行的下一轮谈判的不确定性,可能对上周在G-10货币中表现垫底的欧元构成压力。关于如何对待脱欧前获得的欧盟机密信息,以及欧盟单一市场供应链上的商品,英国据悉准备于周一发布相关细节。

虽然有关政府计划的更多信息出炉是一项“有利进展”,但英镑可能仍然难以脱身,因为“在未来的谈判道路上还有一些坑洼洼洼,”三菱日联金融集团驻伦敦外汇策略师Lee Hardman说。“对于最终结果,市场仍然非常谨慎和没有把握。”

伦敦时间周一10:01,英镑报1.2873美元,过去三周下跌逾2%。英镑兑欧元报0.9119英镑,上周五一度触及0.9150的10个月低位。

外汇市场还将关注8月24日至26日在怀俄明州杰克逊·霍尔举行的央行年度政策峰会。美联储主席珍妮特·耶伦和欧洲央行行长马里奥·德拉吉计划发言。

近期的英国经济数据对英镑几乎没有提供任何支持,上周的零售和劳动力数据显示,工资没有跟上通胀上升速度。市场将密切关注定于8月24日发布的国内生产总值数据,以了解近期数据对第二季度经济增长的影响。

中国的货币市场即将面临流动性再次紧张的局面。彭博社分析报道称,作为中小银行融资生命线的大额可转让定期存单(NCD),下个月将有创纪录的2.3万亿元人民币(3400亿美元)即将到期

中国的货币市场即将面临流动性再次紧张的局面。彭博社分析报道称,作为中小银行融资生命线的大额可转让定期存单(NCD),下个月将有创纪录的2.3万亿元人民币(3400亿美元)即将到期,给中国政府去杠杆的举措增加压力。中国去杠杆的举措迫使境内债券在年迄今除了两个月的时间内均下挫。

大批NCD到期恰逢中国银行间市场面临一个特别具有挑战性的时期,银行每年9月份都囤积现金,以满足季度末的监管检查。4月份和5月份时货币市场利率飙升,当时政府推出了一系列去杠杆措施。市场在6月份再次感受到流动性紧张,当时的监管要求助力推动NCD的收益率达到纪录高点。三个月期AAA合约的收益率在周一为4.40%,而6月份时触及高点5%。

标普驻北京的金融机构评级资深董事廖强表示,除非中国央行采取非常强有力的措施来恢复市场预期—— 这不太可能—— 否则下个月,随着大量NCD到期,货币市场利率可能震荡上行。银行将尝试为大部分NCD进行再融资,如果小型银行发现发行NCD的难度增加,将不得不更加努力地寻求存款。

中国2013年推出了该凭证,是中小型银行的重要融资来源。由于分支机构数量有限,中小型银行发现越来越难以吸引存款。今年头7个月中国银行业发行了11万亿元人民币NCD,同一时期到期的NCD达8.9万亿元人民币。

“9月份市场一定会变得更加波动,”中国最大券商中信证券驻北京的固定收益研究主管明明表示。“银行业将面临更大的压力来调整业务,这涉及到降低银行间拆借。但NCD展期压力下降,因为中国央行收紧监管,银行将减少发行量。NCD余额的增长将减缓。”

法国农业信贷银行:如果欧元兑瑞郎和日元在欧洲央行行长德拉吉于杰克逊霍尔全球央行年会讲话时下跌,都是不错的逢低做多机会

法国农业信贷银行:如果欧元兑瑞郎和日元在欧洲央行行长德拉吉于杰克逊霍尔全球央行年会讲话时下跌,都是不错的逢低做多机会。

特斯拉最近三天大跌约7%,使得2017年迄今涨幅收窄至略超58%

特斯拉最近三天大跌约7%,使得2017年迄今涨幅收窄至略超58%。
谷歌母公司Alphabet收跌0.57%,亚马逊收跌0.54%,苹果收跌0.18%,Facebook收涨0.22%,微软收跌0.47%,奈飞收涨0.13%,英伟达收跌1.47%,特斯拉收跌2.76%盘后跌0.28%,最近三个交易日累跌6.9%。

标普道指结束之前连跌两天的趋势,地缘政治风险重燃之际投资者静候杰克逊霍尔全球央行年会

标普道指结束之前连跌两天的趋势,地缘政治风险重燃之际投资者静候杰克逊霍尔全球央行年会。
标普500指数收涨2.82点,涨幅0.12%,报2428.37点。
道琼斯工业平均指数收涨29.24点,涨幅0.13%,报21703.75点。
纳斯达克综合指数收跌3.40点,跌幅0.05%,报6213.13点,连续第三天收跌。
罗素2000指数收跌0.07%,报1356.90点。
恐慌指数VIX收跌7.5%,报13.19。

必和必拓:全球2017年(日历年)经济增速可能接近3%-3.5%预估区间的顶端

必和必拓:全球2017年(日历年)经济增速可能接近3%-3.5%预估区间的顶端。
美国经济中期前景面临不确定性。
原油市场长期前景仍然偏正面,这得到发展中国家需求上升的支撑。

巴克莱:预计日本第二季度GDP增速为4%

巴克莱:预计日本第二季度GDP增速为4%。